Shanghai a publié un plan d'action ambitieux pour renforcer sa position de centre mondial de gestion d'actifs, fixant un objectif de 55 billions de yuans (8,12 billions de dollars américains) d'actifs sous gestion d'ici 2030, soit l'équivalent d'un tiers du total national. La ville entend ainsi renforcer les fonctions d'allocation mondiale et de gestion des risques des actifs libellés en renminbi.

La Direction générale du Gouvernement populaire municipal de Shanghai a annoncé le 2 juin qu'elle avait récemment publié des lignes directrices pour approfondir le développement de Shanghai en tant que centre mondial de gestion d'actifs. La politique, entrée en vigueur le 1^er juin, se concentre sur l'objectif global de renforcer les fonctions d'allocation mondiale et de gestion des risques des actifs libellés en renminbi.

Les lignes directrices visent à promouvoir la circulation bidirectionnelle entre les marchés intérieur et international, les efforts clés se concentrant sur le renforcement du système du marché financier, l'amélioration des capacités de service des institutions de gestion d'actifs et la promotion de l'innovation dans les produits et services.

Selon la Direction générale du Gouvernement populaire municipal de Shanghai, l'objectif de ces lignes directrices est de promouvoir davantage le développement de haute qualité du secteur de la gestion d'actifs de Shanghai, de renforcer les deux moteurs que sont la gestion d'actifs et la gestion de patrimoine, d'accélérer l'internationalisation du renminbi, de faciliter l'allocation diversifiée d'actifs nationaux et étrangers, de renforcer le rôle de Shanghai dans l'allocation mondiale et la gestion des risques des actifs en renminbi, ainsi que de consolider la compétitivité et l'influence de Shanghai en tant que centre financier international.

Le document appelle à enrichir l'offre de produits financiers de base sur les marchés. Il soutient les introductions en bourse ainsi que les fusions et acquisitions par des entreprises technologiques dotées de solides références en matière d'innovation, élargit l'émission d'obligations offshore en zone de libre-échange, d'obligations Yulan, d'obligations panda et d'obligations d'innovation technoscientifique, et vise à faire de Shanghai le lieu national privilégié pour l'émission et la négociation de produits de fiducie de placement immobilier (REIT). Il encourage également une utilisation plus large des effets de commerce de chaîne d'approvisionnement, accélère le développement des fiducies immobilières et des fiducies de capitaux propres, et optimise l'offre d'actifs alternatifs.

Shanghai améliorera aussi les instruments de gestion des risques sur les marchés de contrats à terme et de produits dérivés. La ville prévoit d'accélérer le lancement de contrats à terme et d'options sur le gaz naturel liquéfié, de préparer le développement de contrats à terme sur l'électricité et sur la puissance de calcul, et d'élargir régulièrement la gamme de contrats à terme indiciels sur le transport maritime. Elle promouvra la cotation de produits tels que les contrats à terme et options sur les indices boursiers STAR 50, Shenzhen 100 et ChiNext, ainsi que les options sur obligations d'État. Les autorités élargiront également la gamme d'actifs sous-jacents et d'échéances pour les dérivés de taux d'intérêt standardisés et enrichiront les offres de contrats à terme et d'options liés aux actions et aux taux d'intérêt. Shanghai élargira la gamme de devises et de produits négociés sur le marché des changes, explorera des programmes pilotes de négociation de contrats à terme sur le renminbi sur le marché des changes et diversifiera les instruments de couverture contre le risque de change.

« L'approfondissement du développement de Shanghai en tant que centre mondial de gestion d'actifs représente une mesure précisément ciblée dans le contexte de l'internationalisation accélérée du renminbi », a déclaré Jean Lu, directrice générale et vice-présidente exécutive de Standard Chartered Bank (China) Ltd. « Le cœur de la phase 2.0 de l'internationalisation du renminbi est l'évolution d'une monnaie de règlement commercial à fonction unique vers un système financier multifonctionnel, construisant un écosystème transfrontalier plus profond, plus liquide et plus pratique. Le développement d'un centre mondial de gestion d'actifs fournit précisément les scénarios d'application réels, complets et durables ainsi que le soutien écosystémique nécessaires à cette évolution. »

Shanghai s'était précédemment fixé pour objectif de s'établir comme un double pôle : un centre d'allocation mondiale et un centre de gestion des risques pour les actifs en renminbi. Mme Lu a souligné que les avis nouvellement publiés représentaient une avancée significative dans sa mise en œuvre, faisant progresser simultanément l'offre d'actifs, la gestion des risques, les canaux d'investissement et l'infrastructure financière. Les mesures répondaient directement aux besoins systémiques des investisseurs étrangers en matière d'investissement, de couverture de risque et de financement, a-t-elle précisé.

« Actuellement, la position du renminbi dans le système monétaire mondial reste sous-estimée et présente une marge de progression considérable. Des percées ont déjà été réalisées dans des domaines tels que le financement du commerce et les paiements, mais l'internationalisation des fonctions d'allocation d'actifs et de monnaie de réserve du renminbi ne correspond toujours pas au poids de la Chine dans le système économique et financier mondial. C'est précisément cette lacune que l'initiative du centre mondial de gestion d'actifs de Shanghai cherche à combler — en garantissant que les institutions étrangères disposent non seulement de canaux pour allouer des actifs en renminbi, mais aussi des outils pour gérer les risques et les scénarios pour soutenir une utilisation à long terme. »

Source : site Web de China Daily