Shanghai est le berceau de l'industrie financière moderne de la Chine. [Photo/CFP]

Le marché financier de Shanghai connaît une croissance exponentielle, consolidant son statut de centre financier international. La ville a réalisé des progrès remarquables en s'alignant sur les normes financières internationales, en améliorant sa capacité à servir l'économie réelle et en adoptant l'innovation financière.

Infrastructure financière

Des améliorations significatives ont été apportées aux marchés financiers et à l'infrastructure de Shanghai. De nouvelles institutions ont vu le jour, telles que le Shanghai Commercial Paper Exchange (SHCPE), le Shanghai Insurance Exchange (SIE), le China Trust Registration Co. Ltd (China TRC), le système de paiement interbancaire transfrontalier de RMB (CIPS), et le système de City Commercial Banks Clearing (CCBC).

Shanghai exerce une influence croissante sur la fixation des prix des matières premières à l'échelle mondiale, notamment pour l'or, l'argent, le pétrole, le cuivre et le caoutchouc. L'indice RMB du China Foreign Exchange Trade System (CFETS) est devenu une référence clé pour le taux de change du renminbi.

Les marchés financiers de Shanghai proposent divers produits, dont un nombre croissant de contrats à terme et de produits dérivés conformes aux normes internationales, tels que les premiers contrats à terme sur l'indice des transports maritimes nationaux, les contrats à terme internationaux sur le cuivre, les contrats à terme sur le pétrole brut, les options sur le pétrole brut et les contrats à terme sur les obligations du Trésor à 30 ans.

Innovation financière

Shanghai continue d'approfondir la réforme et l'innovation financières, apportant un soutien solide à l'économie réelle.

Une zone pilote de réforme financière pour l'innovation scientifique et technologique a été créée, offrant des services financiers complets aux entreprises technologiques tout au long de leur cycle de vie.

Les améliorations significatives apportées au marché boursier de l'innovation scientifique et technologique (le marché STAR) en ont fait la destination privilégiée des entreprises technologiques pour l'introduction en bourse.

Le marché STAR a été le premier à mettre en place des mécanismes de cotation basés sur l'enregistrement, qui ont maintenant été adoptés par tous les marchés en Chine.

Des efforts sont en cours pour construire un centre international de financement vert. Une plateforme de services de financement vert a été lancée, avec une sélection initiale de 11 projets, facilitant le financement de projets pour un montant total de 3,58 milliards de yuans (460 millions d'euros).

La ville a développé et publié le Shanghai Transition Finance Catalog (Trial) ainsi que ses directives d'utilisation. Récemment, des banques telles que la Shanghai Pudong Development Bank et la succursale de Shanghai de la Bank of Communications ont déboursé la première série de prêts pour soutenir les initiatives de transition écologique des industries répertoriées dans le catalogue.

Shanghai continue de promouvoir l'établissement d'un centre mondial de fintech, en fournissant des produits financiers, des entreprises et des services améliorés visant à promouvoir le développement de l'économie réelle.

Ouverture financière

Le rôle central de Shanghai en tant que porte d'entrée pour l'ouverture financière est devenu de plus en plus important, avec l'expansion continue des échanges et de la coopération à l'échelle nationale et internationale.

La Zone pilote de libre-échange de Chine (Shanghai) et la nouvelle zone de Lin-gang ont réalisé des progrès remarquables dans la mise en œuvre de programmes pilotes d'ouverture et d'innovation financières. Elles ont mis en place un système de compte de libre-échange et lancé des réformes pilotes en matière de gestion des devises liées au commerce et à l'investissement transfrontaliers.

En 2023, les règlements transfrontaliers en renminbi à Shanghai ont dépassé les 20 000 milliards de yuans (2 600 milliards d'euros), soit plus de 40% du total national, ce qui maintient la position de leader de la ville en Chine.

Ces dernières années, un nombre croissant d'institutions financières nationales et étrangères se sont implantées à Shanghai. Les six sociétés de gestion de fonds nouvellement créées en Chine et détenues à 100% par des étrangers se trouvent toutes à Shanghai. En outre, toutes les sociétés de gestion d'actifs en coentreprise sous contrôle étranger créées avec la participation des cinq principales banques chinoises sont basées à Shanghai. Plus de la moitié des sociétés de valeurs mobilières nouvellement créées et contrôlées par des étrangers sont situées à Shanghai.

À la fin de 2023, Shanghai comptait 90 entreprises pilotes de type « partenaire étranger qualifié » (qualified foreign limited partner, QFLP) et 63 entreprises pilotes de type « partenaire domestique qualifié » (qualified domestic limited partner, QDLP). La ville compte 1 771 institutions financières agréées, dont 548 institutions à capitaux étrangers, représentant plus de 30% du total.

En 2023, le volume total des transactions sur les marchés financiers de Shanghai a atteint un nouveau record de 3 373,6 trillions de yuans (437,82 trillions d'euros), soit le premier rang mondial.

Environnement commercial

Shanghai améliore continuellement son environnement commercial pour les entreprises financières, renforçant ainsi son influence en tant que centre financier.

La ville a renforcé sa capacité réglementaire à gérer les risques du secteur en publiant des règlements tels que le règlement municipal de contrôle et de réglementation financière de Shanghai, ainsi que des règles d'appui et des procédures de sanctions administratives.

Une plateforme d'information sur la supervision financière locale a été lancée, et un système de conférence conjointe pour la stabilité financière et la coordination a été mis en place pour traiter efficacement les cas de risques financiers majeurs.

La ville fait également progresser le développement d'un cadre juridique financier solide, comme en témoigne la mise en œuvre de plusieurs dispositions sur le développement de la finance verte dans la Nouvelle Zone de Pudong et de plusieurs dispositions sur la promotion du développement du crédit-bail dans la Nouvelle Zone de Pudong. L'influence de la Cour financière de Shanghai et de la Cour d'arbitrage financier de Shanghai n'a cessé de croître.

La renommée financière de Shanghai s'étend à l'échelle mondiale. Le prix de l'innovation financière de Shanghai a récompensé de nombreux projets financiers novateurs dans la ville, tandis que le forum de Lujiazui est devenu une plateforme clé pour les dialogues financiers nationaux et internationaux de haut niveau.

Les efforts pour attirer des talents financiers de classe mondiale s'accélèrent, avec près de 500 000 praticiens de la finance à Shanghai.

Histoire et objectifs

Reconnue comme le berceau de l'industrie financière moderne de la Chine, Shanghai poursuit depuis 1992 l'objectif de devenir un centre financier international dans le cadre de la stratégie nationale.

Jusqu'en 2020, la ville s'est transformée en un centre financier international à la mesure de la puissance économique de la Chine et du statut mondial du renminbi.

Les efforts déployés récemment pour consolider le statut de centre financier de Shanghai ont largement contribué au développement économique et social du pays, ainsi qu'à la réforme et à l'ouverture du secteur financier. Le secteur financier de la ville a connu une internationalisation croissante.

Comme le souligne le 14e plan quinquennal pour le centre financier international de Shanghai (2021-25), Shanghai vise à renforcer considérablement son statut de centre financier international d'ici 2025. Le secteur financier jouera un rôle clé en soutenant le développement de qualité de l'économie nationale. En outre, la position de Shanghai en tant que plaque tournante de l'allocation d'actifs financiers libellés en renminbi et de la gestion des risques sera encore consolidée, tandis que sa capacité à allouer des ressources globales sera considérablement renforcée.

Ces efforts jetteront des bases solides qui permettront à Shanghai d'acquérir une influence mondiale substantielle en tant que centre financier international d'ici 2035.

Mise à jour : 12 avril 2024

Sources : Bureau de la régulation financière de Shanghai, 2024 Shanghai Basic Facts